Investeringsprogrammet är uppkallat efter den italienskfödde affärsmannen och lurendrejaren Charles Ponzi, som lurade offer i USA med en bluff med portokuponger.
Den nya dokumentserien, 'Madoff: The Monster of Wall Street', har placerat den skamliga finansmannen Bernie Madoff tillbaka i rampljuset. Den begränsade serien, som har premiär på onsdag på Netflix, fokuserar på bedragaren bakom ett Ponzi-program på nästan 65 miljarder dollar, ett av de största i Wall Streets historia.
Skandalen skapade rubriker över hela världen i åratal, med bevakning som beskriver Madoffs arrestering 2008, de tusentals investerare han lurade, hans 2009 års fängelse 150 års fängelse för värdepappersbedrägeri och andra anklagelser, och hans slutliga död av naturliga orsaker i ett federalt fängelse 2021 .
Den saftiga historien höll tittarna intresserade och förskräckta över hur han lurade investerare med sitt Ponzi-schema - men vad är egentligen ett Ponzi-schema, och vem är det uppkallat efter?
Investeringsprogrammet är uppkallat efter den italienskfödde affärsmannen och bedragaren Charles Ponzi, som lurade offer i USA och Kanada.
Ponzi anlände till USA 1903, enligt CNN , ta flera jobb på låg nivå för att tjäna pengar och så småningom fastna för att ha stulit eller lurat kunder på de flesta av dem.
Han tillbringade sedan en tid i Kanada och hamnade i fängelse för en förfalskad check. Senare anländer tillbaka i USA letade han efter sätt att tjäna mycket pengar snabbt och vände sig till postsystemet. Ponzi insåg att brev som skickades till andra länder vid den tiden ofta innehöll en kupong som kunde bytas in mot porto tillbaka till det land där posten skickades ifrån, och att eftersom såväl växelkurser som stämpelkurser fluktuerade, skulle en vinst potentiellt kunna bli gjort, enligt CNN.
Det började som ett tillräckligt enkelt, och till och med lagligt, koncept. Ponzi hade idén att köpa postkuponger till ett lågt pris utomlands, skicka dem till Amerika för att byta in dem mot amerikanska frimärken som var värda mer och sedan sälja dessa frimärken. Bedragaren använde sina kontakter i Italien för att köpa svarskupongerna på posten, och kom ut ekonomiskt, rapporterar CNN.
Men sedan började det bli tråkigt när han ville ha mer. Ponzi ställde upp investerare och berättade för dem att de skulle se en avkastning på 50 % inom bara några dagar. De han tog in skulle ge honom pengar, och Ponzi skulle till en början leverera stort på löftet om avkastning.
Ryktet spreds tack vare de initiala investerarna som hölls nöjda, och andra från hela landet togs snart in för att investera, medan Ponzi håvade in miljoner och gjorde sig ett namn.
längst ner på poolens datelinje
Men allt var inte som det såg ut. Pengarna som användes för att betala tillbaka de ursprungliga investerarna finansierades av de nyare, och många av de äldre investerarna dumpade mer pengar i verksamheten och ville dra fördel av vad som verkade vara en fantastisk investering.
Misstankar började uppstå och Clarence Barron, ägare till Dow Jones & Company och Wall Street Journal, började undersöka Ponzi efter att ha insett att portooperationen omöjligen kunde ha tjänat så mycket pengar som bedragaren påstod att den var.
Barron resonerade, enligt CNN, att Ponzi skulle ha behövt hantera 160 miljoner kuponger för att tjäna tillräckligt med pengar för att stödja sin affärsmodell. Men det fanns bara 27 000 kuponger som fanns i omlopp.
Barrons fynd publicerades i Boston Post i juli 1920, med rapporteringen som också beskrev att Ponzi hade berättat för tidningar att han lade sina egna pengar på traditionella investeringar som aktier, obligationer och fastigheter - vilket inte var vettigt med tanke på deras låga avkastning, om Ponzi verkligen tjänade 50 procent på portoaffärerna.
Även efter denna förstasidesnyhet stod investerare fortfarande i kö för att kasta pengar i Ponzis påstådda verksamhet, eftersom de verkade tjäna pengar på övningen. Men saker och ting började så småningom gå söderut när Ponzi försökte anställa en publicist, William McMasters, som såg bedragaren för den han var och sedan offentligt kallade honom en 'finansiell idiot'.
Regeringen kunde slutligen väcka 86 anklagelser mot Ponzi för postbedrägeri, eftersom han använde posten för att berätta för dem han lurade hur deras investeringar gick. Han erkände sig skyldig till en av dessa anklagelser för att få ett straff på bara fem år. Han avtjänade mer än tre år innan han släpptes och sedan dömdes på statliga anklagelser. Men detta hindrade honom inte från att fortsätta att försöka begå andra brott och ställas inför fler juridiska frågor.
Ponzi dog 1949 på ett sjukhus i Rio de Janeiro, men hans namn lever vidare. Termen Ponzi-schema används nu för att beskriva bedrägliga verksamheter där pengar från nyligen genomförda investerare används för att betala 'vinster' till tidigare investerare.
De som deltar luras att tro att de tjänar pengar på en laglig affärsmodell, utan att få veta att någon avkastning de gör faktiskt kommer från andra investerare. Tack vare det initiala flödet av pengar är det för sent när det tar investerare att ta reda på vad som händer.
För att ta reda på hur Madoffs Ponzi-schema fungerade, kolla in 'Madoff: The Monster of Wall Street', som debuterade onsdag på Netflix.
