En närmare titt på hur en av de största bedragarna som världen någonsin har sett lyckades undvika myndigheter och dra ingen uppmärksamhet från sina investerare, samtidigt som han förlorade mer än uppskattningsvis 50 miljarder dollar.
Han var utan tvekan en av de största bedragarna i världen – förstörde livet för tusentals människor – samtidigt som han skapade det största Ponzi-projektet någonsin i USA. Hans brott kallades 'extraordinärt ond' av domaren som dömde honom , och ett 'häpnadsväckande bedrägeri som verkar vara av episka proportioner' av Securities and Exchange Commission (SEC).
Hur förstörde Bernie Madoff de ekonomiska förmögenheterna för så många, och hur blev hans brott oupptäckta under så lång tid - till slut bara avslöjade av Madoff själv? Det är frågor som många fortfarande försöker ta itu med än i dag.
jessica starr fox 2 nyheter make
Den tidigare Nasdaq-ordföranden greps och åtalades för värdepappersbedrägeri för lite över 14 år sedan. Den då 70-åringen drev en investeringsrådgivningsverksamhet - som var skild från Bernard L. Madoff Investment Securities, en värdepappersmäklare - enligt justitiedepartementet.
RELATERAT: Bernie Madoff, ökända Ponzi Scheme Architect, dör i fängelse vid 82
' Vi påstår ett massivt bedrägeri – både när det gäller omfattning och varaktighet”, sa Linda Chatman Thomsen, direktör för SEC:s avdelning för verkställighet, i ett pressmeddelande från U.S. Securities and Exchange Commission den 11 december 2008.
Madoff berättade för sina ledande anställda — inklusive hans söner Mark och Andrew, som underrättade myndigheter — att hans rådgivningsverksamhet var ett bedrägeri, att han var 'färdig', hade 'absolut ingenting', att 'det hela bara är en stor lögn' och till och med det det var 'i grund och botten ett gigantiskt Ponzi-schema', enligt SEC.
Madoff erkände att han i åratal hade betalat avkastning till vissa investerare av kapitalet som erhållits från andra, olika investerare - och uppskattade att förlusterna från detta bedrägeri var minst 50 miljarder dollar, sa SEC. Enligt regulatoriska anmälningar hade Madoff-företaget mer än 17 miljarder dollar i tillgångar under förvaltning i början av 2008, men 'det verkar som om praktiskt taget alla tillgångar i rådgivningsverksamheten saknas', sa SEC.
När kunderna flyttade för att dra tillbaka sina investeringar i början av finanskrisen 2008, föll Ponzi-programmet sönder eftersom systemet krävde nya investeringar för att hålla sig flytande.
En man berättade NPR SEC misslyckades helt enkelt med att räkna ut, och hans varningar om Madoff ignorerades till stor del av värdepapperstillsynsmyndigheter.
Harry Markopolos är en finansanalytiker som blev utredare som skrev om sitt korståg för att ta ner Madoff i sin bok från 2011, 'Ingen skulle lyssna: en sann finansiell thriller.' Markopolos förklarade i sin bok att han insåg att Madoff drev ett Ponzi-program, nästan ett decennium innan det avslöjades, medan han arbetade som optionshandlare på ett finansbolag i Boston som förlorade kunder till Madoff, enligt NPR.
'Det är svårt att konkurrera med en Ponzi-bedragare, eftersom allt han behöver göra är att skriva in sina prestationer i datorn,' sa Markopolos till NPR. 'Han behöver inte hantera sin avkastning efter marknaden, medan jag var tvungen.'
Markopolos och hans team analyserade allmänt tillgänglig information om Madoffs nätverk av 'matarfonder' från offshoreföretag, rapporterade NPR. Teamet låtsades att de ville investera i dessa fonder.
'Hans strategi som avbildats skulle ha problem med att slå en avkastning på noll, och hans resultatdiagram gick upp på en 45-graders linje - den linjen finns inte inom finans, den finns bara i geometriklasser,' sa Markpolos till NPR.
Madoff lurade inte bara sina investerare, utan även den ledande statliga tillsynsmyndigheten med uppgift att skydda investerare.
' De köpte in i historien. De köpte in hans patina av respektabilitet att han var en market maker - en av de största på gatan,' sa Markopolos till NPR. 'De trodde att han var en Wall Street-titan, och de hade ingen anledning att tvivla på honom. Men de kunde inte den där matematiken som jag.'
'Trovärdig information, vid flera tillfällen, fördes till byrån, men hänvisades inte vid något tillfälle för formell undersökning,' sa Christopher Cox, ordförande för SEC, till CNN i december 2008, vilket ledde till en intern utredning om hur Madoffs agerande gick okontrollerat i minst ett decennium.
Av allt att döma verkade finansmannen legitim. Madoff hyllade A-listans kändisklienter, var ordförande för Nasdaq-börsen i tre år och satt till och med i SEC:s rådgivande kommittéer - samtidigt som han använde falska kontoutdrag till kunder för att driva sitt Ponzi-program.
'Det kom aldrig in i SEC:s sinne att det var ett Ponzi-plan', sa Madoff i en fängelseintervju med SEC:s generalinspektör, rapporterad av Förmögenhet . Madoff påstod att byrågranskare 'aldrig bett' om grundläggande uppgifter för att bekräfta hans verksamhet.
En rapport från 2009 av generalinspektören beskrev hur SEC-utredningarna av Madoff misskötts, och beskrev tvister mellan inspektionspersonal om resultaten, bristande kommunikation mellan SEC-tjänstemän i olika städer och upprepade misslyckanden med att agera på legitima klagomål utanför byrån, rapporterade Fortune . En intern granskning av Financial Industry Regulatory Authority, värdepappersbranschens tillsynsmyndighet, fann också ett sammanbrott i att inte ta reda på Madoffs bedrägeri.
SEC gjorde regeländringar från och med 2009 för att försöka förhindra att denna nivå av bedrägeri någonsin inträffar igen. Detta inkluderade förändringar av hur byrån utför inspektioner av investeringsrådgivare och mäklarfirmor, samt steg för att ge bättre skydd av kunders tillgångar mot stöld och missbruk, rapporterade Fortune. Byrån startade också ett nytt elektroniskt system för att ta emot tips och klagomål för att bättre kunna upptäcka bedrägerier.
SEC disciplinerade åtta av sina anställda över deras hantering av Madoff-fallet, men sparkade inte någon Washington Post rapporterades i november 2011.
Bara förra månaden meddelade förvaltaren för likvidationen av Madoffs värdepappersföretag den 14 th distribution till offer för hans Ponzi-plan, vilket ger det totala återställda beloppet till mer än 14 miljarder dollar. Förvaltaren signalerade att det skulle bli fler återkrav 2023, enligt ABC Nyheter .
Madoff dog av naturliga orsaker i april 2021, medan han var inhyst på Federal Medical Center i Butner, North Carolina, vid en ålder av 82, enligt iogeneration.com . Han avtjänade 150 års fängelse.
Även i döden fortsätter Madoff att skymta över finansbranschen. FTX-grundaren Sam Bankman-Fried greps och anklagades för federala brott i december för sin kryptovalutabörs, Yahoo rapporterade - den senaste i raden av tjänstemän som har anklagats för dålig pengahantering och affärspraxis - drar jämförelser med Madoff.
Fox Business seniorkorrespondent Charlie Gasparino diskuterade likheterna i nätverket i december, vilket tyder på att Bankman-Fried begick bedrägeriet eftersom han var instängd i andras girighet.
'Det är verkligen stöld, det är inte så mycket annorlunda än Bernie Madoff. Han påminner mig om Bernie Madoff på ett konstigt sätt”, sa Gasparino på Fox News. '[De] har alla den här konstiga frigörelsen från verkligheten. Jag menar Madoff, när jag intervjuade honom satt han i fängelse vid den tiden, 'Du vet att jag var typ tvingad till det, mina klienter krävde det' och den här killen gör samma sak. Det finns det här lösryckningen och för att vara en sociopat och slita människor behöver du inte ha någon känsla, det måste finnas något i din hjärna som håller dig fokuserad på brottet och på illgärningarna. Och du ser det i Madoff ... och du ser det i den här killen.'
För att lära dig mer om det här fallet och andra liknande det, titta på 'American Greed', tisdagar kl. 22.00. ET på CNBC.
